Mergers & Acquisitions (з англ.: злиття та поглинання) – явище, що давно вкорінилось як у світове, так й українське бізнес-середовище. Проведення M&A угод може стати потужним поштовхом для розвитку нового бізнесу, або ж планомірним кроком у розширенні вже існуючої компанії. В будь-якому випадку, такі угоди потребують значної підготовки.
Що таке M&A угоди та їх форми
M&A угоди завжди пов’язані із рухом корпоративних прав. Класично є дві форми їх проведення:
- Злиття:
Злиття полягає у створенні нової компанії шляхом об’єднання двох чи більше юридичних осіб. При цьому до нової юридичної особи переходять всі права та обов’язки, майно тощо. Таким чином злиття – це хороший інструмент для масштабування та розширення впливу на ринок та навіть ребрендингу.
- Поглинання:
Під час поглинання одна юридична особа приєднується до іншої та перестає існувати. При цьому юридичній особі, що поглинає передається все майно, права та обов’язки юридичної особи, що поглинається. Поглинання є актуальним для придбання готового бізнесу без залучення нових партнерів.
Структурування угод M&A
Не зважаючи на відносно нескладну суть, M&A угоди займають тривалий час для планування та виконання. Складність полягає у комплексності процесу. Нагадуємо, що як злиття, так і поглинання передбачають припинення юридичних осіб, що саме по собі є тривалою процедурою. Також доволі часто, наприклад при поглинанні, сторона-покупець хоче переконатись у рентабельності таргетованої компанії та більш детальніше оцінити фінансові результати.
Для цього, вже на етапі переговорів, рекомендується провести структурування угоди. Зазвичай структура угоди викладається у формі своєрідного плану та закріплюється у Протоколі про наміри. Основні положення Протоколу – розподіл обов’язків та витрат, постановка дедлайнів.
Додатково можуть закріплюватись певні умови проведення угоди, напр., яких фінансових результатів має досягти таргетована компанія за певний період, щоб угода була проведена.
Етапи юридичного супроводу M&A
Юридичний супровід M&A угод складається з:
- Первинної консультації;
- Проведення due diligence;
- Участі у переговорах на стороні клієнта, погодження та фіксації умов проведення угоди;
- Розробки проєктів документів, їх погодження зі сторонами;
- Укладення угоди;
- Проведення реєстраційних та пост-реєстраційних дій.
Наші послуги у сфері супроводу M&A угод:
- Due diligence бізнесу та цільових об’єктів;
- Структурування M&A угод;
- Юридичний супровід M&A угод;
- Отримання дозволу на концентрацію.
Чому важливо залучати юриста під час супроводу M&A угод
Залучення юриста до проведення угоди дозволить провести ефективне планування та виконання всієї процедури. Також, з юридичної точки зору, проведення M&A угод зазвичай передбачає велику кількість нюансів, що можуть вислизнути з-під уваги, але поставити під загрозу проведення всієї угоди. Юристи INFERNO DLC подбають, щоб угода пройшла якнайефективніше.
Автор статті
Сергій Писанчин
Юрист
Буде корисно
Рекомендуємо також прочитати
Реструктуризація кредиту під час воєнного стану
Як виключити себе з реєстру боржників після погашення кредиту?
Онлайн кредит: покарання за несплату кредиту, взятого онлайн у МФО